Breaking the Committee/ROSCA Cycle: Is Your Saving Strategy Killing Your Wealth?

A Daughter’s Wedding, Savings, and the Question of Interest

Shakila Khatun (Khatun, means lady) is our neighbor. Recently, she was showing off the preparations for her daughter's wedding with great pride. "Look at this! I have had pure gold jewelry made for my doll," she exclaimed. One woman asked, "Oh Shakila! Where did you get so much money?" With the exhaustion of a lifetime visible on her face, she replied, "Well sister! What can I say? It is a matter of a daughter; she has to be married off someday. Thinking of this, I started a committee (ROSCA, Rotating Savings and Credit Association) five years ago, in which I deposited 50,000 rupees every month, and today I have received 1.2 million rupees in total." A finance student sitting nearby heard Shakila Khatun and immediately spoke up: "Auntie! Just think, if you had kept this same amount in a bank savings account, how much would it be today?" She replied in astonishment, "Bank? Son, there is interest there, isn't there?"

The Economic Impact of the Committee/ROSCA System

Dear readers! I do not know how that student convinced Shakila Khatun, but this incident certainly left me thinking. Are we really destroying the value of our own money in the name of such fears? Do you know that in Pakistan, on average, more than one trillion rupees are collected in various committees every year? Have you ever thought that this is the "dead money" which acts as a major obstacle in the path of our economic development? When an economist was asked about the impact of the committee system on our economy, he said that this is the money that actually fails to participate in economic activities, thereby slowing down the country's progress. The wheel of the economy turns through the "circulation of wealth," whereas money stuck in a committee remains trapped and serves no constructive purpose.

The Illusion of Saving and Inflation

What a tragedy this is, friends. We are afraid of investment but have a passion for starting committees. On one hand, we make the mistake of considering the entire banking system as an "interest-based system" and try to avoid it. Then, based on this ignorance and lack of understanding, we also lose the value of our money. This is a complete loss upon loss. My good friend Ashfaq was entangled in the cycle of committees for the last three years. Last year, he finished a committee of one million rupees. When I calculated it, I found that if he had kept that same amount in a non-interest or Islamic bank savings account, he would have more than 1.2 million today. When I told him this, his reply was, "I don't know brother! We have just been doing committees like this for a long time."

Protecting the Value of Wealth

Dear readers! Do you know that the average inflation rate in Pakistan is 12 percent, while in a committee, your money lies completely idle? This means your money is shrinking at a rate of 12 percent every year. The one lakh you receive next year will have the value of 88,000 today. The amount received the year after that will be worth around 76,000. According to this calculation, the four or five-year committee you are participating in will effectively give you back only half. Just think, you spend three years collecting three lakh rupees, and when the time comes to collect, you receive the equivalent of one and a half lakh. What could be a greater injustice than this?

Transitioning Toward Productive Investment

The question arises: why are we obsessed with this committee craze? I think the reason is that we have a wrong concept of savings in our minds. We believe that to save money, it must be kept in a place where it remains "safe." The truth is that the protection of money is only possible when it is growing, not shrinking. We can emerge from this committee culture by taking four steps: first, try Islamic banking investment accounts; second, invest in small businesses; third, put money into certificates of deposit; and fourth, use Islamic mutual fund options. Decide today that you will save your money from becoming dead. Remember, money is like a tree. If you keep it buried in the ground, it will rot. But if you let it grow in the open air, it will bear fruit.

بیٹی کی شادی، بچت اور سود کا سوال

شکیلہ خاتون ہماری محلے دار ہیں۔ پچھلے دنوں وہ بڑے فخریہ انداز میں اپنی بیٹی کی شادی کی تیاریاں دکھا رہی تھیں۔ "یہ دیکھیں! خالص سونے کے زیورات بنوائے ہیں میں نے اپنی گڑیا کے لیے۔" ایک خاتون نے کہا: "اری شکیلہ! تو اتنا پیسہ لائی کہاں سے۔۔؟" تو اس نے اپنے چہرے پر زمانے بھر کے تھکان سوار کر کے جواب دیا: "بس بہن! کیا ہی بتاؤں۔۔؟ دھی بیٹی کا معاملہ ہے، کل کو اس کی شادی بیاہ کرنا ہے، یہی سوچ کر میں نے پچھلے پانچ سال پہلے ایک کمیٹی شروع کی تھی، جس میں ہر مہینے 50 ہزار روپے جمع کراتی تھی اور آج یہ جمع ہو کر 12 لاکھ روپے مجھے ملے ہیں۔" وہیں قریب میں ایک فائنانس کی طالبہ بھی بیٹھی تھی، شکیلہ خاتون کی بات سن کر وہ جھٹ سے بولی: "آنٹی! ذرا سوچیے، اگر یہی رقم آپ نے بینک میں بچت کھاتے میں رکھی ہوتی تو آج کتنی ہوتی۔۔؟" انہوں نے حیرت سے جواب دیا "بینک۔۔؟ بیٹا وہاں تو سود ہوتا ہے نا۔۔؟"

کمیٹی سسٹم کے معاشی اثرات

قارئین کرام! اس اسٹوڈنٹ نے شکیلہ خاتون کو کیسے راضی کیا، یہ میں نہیں جانتا، مگر اتنا ضرور ہے کہ یہ واقعہ سن کر میں سوچ میں پڑ گیا۔ کیا واقعی ہم اس طرح کے خدشات کے نام پر اپنے پیسے کی قدر کو خود ہی تباہ کر رہے ہیں۔۔؟ آپ کو معلوم ہے پاکستان میں اوسطاً ہر سال قریباً ایک کھرب روپے سے زیادہ کی رقم مختلف کمیٹیوں میں جمع ہوتی ہے۔ کیا آپ نے کبھی سوچا کہ یہی وہ مردہ پیسہ ہے، جو ہماری معاشی ترقی کی راہ میں ایک بہت بڑی رکاوٹ ہے۔ ایک ماہر معاشیات سے پوچھا گیا کہ کمیٹی کا نظام ہماری معیشت پر کیا اثر ڈالتا ہے تو انہوں نے کہا: "یہ وہ رقم ہے جو درحقیقت معاشی سرگرمیوں میں شامل نہیں ہو پاتی، جس سے ملک کی ترقی سست ہو جاتی ہے کیونکہ معیشت کا پہیہ گھومتا ہے "سرکولیشن آف ویلتھ" یعنی "گردش زر" سے جبکہ کمیٹی میں پھنسی رقم پھنس جاتی ہے اور کسی تعمیری کام میں نہیں آتی۔

بچت کا مغالطہ اور مہنگائی کا طوفان

یہ کیسا المیہ ہے دوستو۔۔؟ ہم سرمایہ کاری سے ڈرتے ہیں مگر کمیٹی ڈالنے کا شوق رکھتے ہیں۔ ایک طرف تو ہم یہ غلطی کرتے ہیں کہ بینکوں کے سارے نظام کو "سودی نظام" ہی سمجھتے ہیں اور اس سے بچنے کی کوشش کرتے ہیں۔ پھر اپنی اسی لاعلمی و کم فہمی کی بناء پر اپنے پیسے کی قدر بھی کھو رہے ہوتے ہیں۔ یہ تو سراسر نقصان در نقصان ہے۔ اشفاق میرا اچھا دوست ہے۔ وہ گزشتہ تین سالوں سے اسی طرح کمیٹیوں کے چکر میں الجھا ہوا تھا۔ پچھلے سال اس نے 10 لاکھ روپے کی یہ کمیٹی ختم کی۔ میں نے حساب لگایا تو پتہ چلا کہ اگر اس نے وہی رقم کسی غیر سودی یا اسلامی بینک کے بچت کھاتے میں رکھی ہوتی تو آج اس کے پاس 12 لاکھ سے زیادہ ہوتے۔ جب میں نے اسے یہ بات بتائی تو ان کا جواب تھا: "پتہ نہیں بھائی! ہم تو یونہی کمیٹی ڈالتے چلے آرہے ہیں۔"

دولت کی قدر کی حفاظت

قارئین کرام! کیا آپ جانتے ہیں کہ پاکستان میں افراد زر کی شرح اوسطاً 12 فیصد ہے، جبکہ کمیٹی میں آپ کا پیسہ بالکل بے سود پڑا رہتا ہے، مطلب آپ کا پیسہ ہر سال 12 فیصد کی شرح سے سکڑ رہا ہوتا ہے، یعنی جو ایک لاکھ آپ کو اگلے سال ملیں گے، اس کی ویلیو آج کے 88 ہزار کے برابر ہوگی۔ اور جو اس سے اگلے سال ملے گا اس کی ویلیو 76 ہزار کے قریب، یعنی اس حساب سے جو چار یا پانچ سال کی کمیٹی آپ ڈال رہے ہیں، وہ آپ کو آدھی ملے گی۔ ذرا سوچیے آپ تین سال لگ کر تین لاکھ روپے جمع کرائیں اور جب وصولی کا وقت آئے تو آپ کو ڈیڑھ لاکھ روپے ملیں۔ اس سے بڑا ظلم اور کیا ہوگا۔۔؟ مگر سوال یہ پیدا ہوتا ہے کہ آخر ہم کمیٹی کے اس جنون میں کیوں مبتلا ہیں۔۔؟ مجھے لگتا ہے کہ اس کی وجہ یہ ہے کہ ہم نے بچت کا ایک غلط تصور اپنے ذہنوں میں بٹھا رکھا ہے۔

سرمایہ کاری کی طرف پیش قدمی

حقیقت تو یہ ہے کہ پیسے کی حفاظت صرف اس صورت میں ممکن ہے جب وہ بڑھ رہا ہو، سکڑ نہ رہا ہو۔ ہم نے افراط زر کی روشنی میں ابھی حساب لگایا ہے کہ آج کے ایک لاکھ روپے کی قیمت دو سال بعد تقریباً 76 ہزار رہ جاتی ہے۔ گویا مہنگائی آپ کے پیسے کو کھا جاتی ہے۔ تو دوستو کیا ہم اس کمیٹی کلچر سے نکل سکتے ہیں۔۔؟ کیا ہم اپنے پیسے کو زندہ رکھنا سیکھ سکتے ہیں۔۔؟ میرا خیال ہے ہاں! بس ہمیں چار کام کرنے ہوں گے: پہلا: اسلامی بینکنگ کے انویسٹمنٹ اکاؤنٹ کو ٹرائی کریں۔ دوسرا: چھوٹے کاروبار میں سرمایہ کاری کریں۔ تیسرا: سرٹیفیکیٹس آف ڈپازٹ میں پیسہ لگائیں۔ چوتھا: میجول فنڈ کے اسلامی آپشنز استعمال کریں۔ آج ہی فیصلہ کریں کہ آپ اپنے پیسے کو مردہ ہونے سے بچائیں گے۔ یاد رکھیں پیسہ درخت کے مانند ہے۔ اگر اسے زمین میں دبا کر رکھو گے تو سڑ جائے گا۔ لیکن اگر اسے کھلی فضا میں اگنے دو گے، تو پھل دے گا۔