IKZE Raport 10_2026

Oho, zaczyna się. Ledwie udało się wymaksować IKZE, a już pojawiają się obawy o recesję i spadki na giełdach. Ten portfel nie jest odporny na straty, więc pewnie i straty pojawią się w ciągu drogi do celu.

Mam tylko nadzieję, że pomimo gorszych wyników ETF-y dywidendowe będą nadal wypłacać dywidendy, a przez to będę mógł nabywać kolejne udziały po niższych cenach. Z kolei wpłaty w danym roku podatkowym mają zapewniać mi oszczędności podatkowe, które będę mógł dalej inwestować. Taki jest plan.

Taki trochę oderwany od tego, że przecież kryzys może spowodować, że sam spadnę z rowerka i nie będzie z czego dalej wpłacać, a moje IKZE zabierze mi komornik...

Strategia

Na tradycyjnym rynku kapitałowym znam się średnio. Nie potrafię przeprowadzać analizy fundamentalnej czy wyceniać spółek pod względem tego, czy są tanie względem ich dochodu. Nie przeskoczę tego, zresztą nie mam też czasu na edukację. Dlatego przyjąłem strategię, która tego nie wymaga:

1. Wykorzystywanie całego limitu wpłat na IKZE (w 2026 roku jest to 16 956 zł dla osób prowadzących działalność gospodarczą oraz 11 304 zł w pozostałych przypadkach).
2. Rdzeń portfela: FTSE All-World.
3. Drugi filar: ETF-y dywidendowe. Postawiłem na SPDR S&P Global Dividend Aristocrats oraz Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield.
4. Pojedyncze akcje jako satelity.
5. Dywidendy mają pozwolić na dokupywanie FTSE All-World po wykorzystaniu limitu wpłat.
6. Raczej instrumenty międzynarodowe. Uważam, że jakiś ETF na GPW dojdzie jako satelita w przyszłości.

Jeśli chodzi o IKZE, kwestia dywidend może wydawać się nieco ortodoksyjna, ponieważ IKZE nie pozwala na częściowe wypłaty środków. Wcześniejszy zwrot oznacza zasadniczo konieczność wycofania całości środków z rachunku.

Zwykle w ramach IKZE inwestorzy skupiają się na ETF-ach szerokiego rynku, sektorowych (np. AI, półprzewodniki, zielona energia) albo akumulujących.

Jak wygląda portfel?

Portfel wygląda bez większych zmian. Pozostały limit wpłat oraz środki z dywidendy PZU zostały wykorzystane zgodnie z założeniami.

Na ten moment struktura wygląda mniej więcej tak:

W portfelu znajdują się następujące instrumenty:

Nie jest to portfel idealny, ale przynajmniej ma jakąś logikę. Chciałbym, żeby z czasem FTSE All-World był największą pozycją, najlepiej w okolicach 40–50% portfela. ETF-y dywidendowe mają zostać drugim filarem, a pojedyncze akcje dodatkiem, a nie głównym silnikiem całej zabawy.

Na razie sytuacja wygląda odwrotnie, bo ETF-y dywidendowe stanowią już blisko 43% całego portfela, podczas gdy FTSE All-World to nieco ponad 28%.

Z drugiej strony łącznie ETF-y stanowią ponad 71% portfela. To już całkiem niezła dywersyfikacja względem sytuacji sprzed kilku miesięcy, kiedy Microsoft odpowiadał za ponad połowę wartości całego rachunku.

Dywidendy

Historia dywidend IKZE

Dywidendy w podziale na lata

Przekroczyłem więc granicę 300 zł otrzymanych dywidend. Niby nic wielkiego, ale przypomnę, że jeszcze w grudniu 2025 roku pierwsza wypłata wyniosła zaledwie 6,19 zł.

Największą pojedynczą dywidendą okazała się dotychczas wypłata z PZU — 105,60 zł, czyli prawie 35% wszystkich otrzymanych dotąd dywidend.
Warto jednak pamiętać, że dywidendy nie są gwarantowane. Nawet spółki i fundusze, które regularnie dzielą się zyskiem, mogą ograniczać wypłaty.

Na razie zakładam, że otrzymane środki będą konsekwentnie reinwestowane w FTSE All-World. Dzięki temu dywidendy z jednego filaru portfela będą zasilały drugi, szerzej zdywersyfikowany.

Aktualny stan portfela

Na dzień 13 października 2026 roku moje IKZE wyglądało następująco:

Wartość zysku i stopa zwrotu zostały obliczone na podstawie ostatniego znanego kapitału bazowego. Nie są odrębnym odczytem wyniku z aplikacji maklerskiej.

Najważniejszą informacją jest jednak to, że udało się wykorzystać cały tegoroczny limit wpłat na IKZE.

Historia wartości portfela

W ciągu niespełna dwóch miesięcy wartość portfela wzrosła z 24 925,34 zł do 29 583,14 zł, czyli o 4 657,80 zł.

Oczywiście nie oznacza to, że tyle zarobiłem na giełdzie. Znaczną część tego wzrostu stanowią kolejne wpłaty na IKZE. Zysk inwestycyjny wzrósł natomiast z 1 712,00 zł do około 3 322,77 zł.

To właśnie dlatego w kolejnych raportach chcę pokazywać nie tylko całkowitą wartość portfela, ale również kapitał bazowy i wypracowany zysk. Sam wzrost wartości rachunku nie mówi przecież zbyt wiele, jeśli regularnie wpłacam na niego nowe środki.

Co dalej?

Limit IKZE na 2026 rok został już wykorzystany w całości.

Do końca roku pozostaje więc przede wszystkim reinwestowanie kolejnych dywidend. Zgodnie z założeniami powinny one trafiać do FTSE All-World. Choć pewnie wrzucę co nieco w SPDR.

W listopadzie spodziewam się kolejnej wypłaty ze SPDR S&P Global Dividend Aristocrats, a w grudniu powinny pojawić się następne dywidendy z Microsoftu oraz funduszu Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield.

Oczywiście o ile odpowiednie wypłaty zostaną zadeklarowane i zrealizowane. Tym niemniej zakładam, że uda się przekroczyć 400 zł dywidend rocznie.

Ciekawa pozostaje również sytuacja ZIM. Jeśli planowane przejęcie przez Hapag-Lloyd zostanie sfinalizowane...

To byłaby kolejna okazja do reinwestycji, tym razem bez konieczności dokonywania dodatkowej wpłaty.

I tak wygląda cały plan. Maksować IKZE, reinwestować dywidendy, nie panikować przy spadkach i za bardzo nie kombinować.

Zobaczymy, jak długo uda się go realizować.

Na koniec standardowa formułka

To oczywiście nie jest żadna porada inwestycyjna, tylko zapis moich własnych działań, błędów, przemyśleń i prób ogarnięcia tematu IKZE. Nie zachęcam nikogo do kupowania konkretnych ETF-ów, akcji czy kopiowania mojego portfela.

Samo oszczędzanie w ramach IKZE/IKE uważam za bardzo sensowne, bo szkoda nie korzystać z dostępnych preferencji podatkowych. Natomiast dokładne podejście każdy musi dobrać sobie sam: jedni wolą ETF-y, inni obligacje, ktoś inny akcje dywidendowe, a jeszcze ktoś po prostu święty spokój.

Nagrody z tego posta 100% w HP.