What is the difference between pool-based and order book-based prediction markets like Polymarket or HivePredict?

HivePredict verwendet einen einfacheren Pool-basierten Ansatz, während Polymarket Order-Book basiert ist.

Bei Pool-basierten Märkten auch Automated Market Makers (AMM) genannt, wettet man gegen einen Pool und zahlt Kryptos in den Pool ein, zum Beispiel mit zwei Entscheidungsmöglichkeiten (ja/nein) für ein Ereignis. Jede Wette erhöht das eingesetzte Kapital im Pool.

Der Pool wird erst nach dem Eintreten des Ereignisses mit einer mathematischen Formel ausbezahlt. Die Gewinner bekommen dann stake-basiert den Anteil der Verlierer minus den Gebühren ausbezahlt. Kompliziertere Ansätze können auch den Einstiegszeitpunkt in den Pool berücksichtigen und Early Stakers einen Bonus verschaffen.

Bei Order-Book-basierten Märkten wie bei Polymarket traded man hingegen Pool-Shares, die die möglichen Ausgänge des Ereignisses repräsentieren, wie eine Kryptowährung mit einem Order Book. Das hat den Vorteil, dass man bereits vor dem Eintreten des Ereignisses die Shares zum aktuellen Kurs verkaufen kann, vorausgesetzt der Markt bietet genug Liquidität.

Der Pool wächst dabei organisch, wenn mehr Kapital auf einer Seite nachgefragt wird und nicht vom Order Book alleine zur Verfügung steht. Dabei werden neue Shares gemintet, die dann wieder getraded werden können. Ansonsten traded man zwischen den Share-Besitzern, abzüglich der Fees.

Am Ende der Laufzeit werden die geminteten Shares dann ähnlich wie im Pool-Verfahren ausbezahlt.

Das Order-Book-Verfahren ist flexibler, da man auch in liquiden Märkten jederzeit zum aktuellen Kurs aussteigen kann. Auch bei Pools wäre ein frühzeitiger Ausstieg aus dem Pool möglich, falls dies erlaubt ist, hat dann aber ein größeres Slippage Risiko.

Das Pool-Verfahren ist einfacher zu implementieren, könnte aber von Walen missbraucht werden, die kurz vor dem Ende des Markts versuchen, mit Sure Bets die Gewinne des Pools leerzuräumen.

Deswegen gibt es bei manchen Pools auf HivePredict zeitbasierte Formeln, eine Penalty für späte Einsteiger, Stake-Caps und Account-Requirements wie Mindest-Reputation, Anzahl an Postings auf Hive, Minimum-Age des Accounts, um Sibling-Attacken zu vermeiden und damit Wale das System nicht so leicht austricksen können.

Noch ein cooles Feature gibt es bei HivePredict, 5% des Pools wird geburned, während die Plattformgebühr 3% beträgt. Jede Hive-basierte Wette, kommt auch Hive zugute.

Was sagt ihr dazu? Habt ihr bereits Erfahrung mit Prediction Markets gemacht? Denkt ihr, dass Prediction Markets das nächste große Ding im Krypto-Space sind und noch weiter wachsen?

HivePredict, first prediction market app on the hive blockchain

https://hivepredict.app/

How HivePredict works

https://hivepredict.app/how-it-works

English

HivePredict uses a simpler pool-based approach, while Polymarket is order book-based.

In pool-based markets, also known as automated market makers (AMM), you bet against a pool and pay cryptos into the pool, for example with two decision options (yes/no) for an event. Each bet increases the capital invested in the pool.

The pool is only paid out after the event occurs using a mathematical formula. The winners are then paid out the losers' share minus fees on a stake-based basis. More complicated approaches can also take into account the entry time into the pool and give early stakers a bonus.

In order book-based markets such as Polymarket, on the other hand, pool shares representing the possible outcomes of the event are traded like a cryptocurrency with an order book. This has the advantage that the shares can be sold at the current price even before the event occurs, provided the market offers sufficient liquidity.

The pool grows organically when more capital is demanded on one side and is not available from the order book alone. New shares are minted, which can then be traded again. Otherwise, trading takes place between the share owners, minus fees.

At the end of the term, the mined shares are then paid out in a similar way to the pool method.

The order book method is more flexible, as you can exit at any time at the current price, provided the particular market has enough liquidity. With pools, it would also be possible to exit the pool early, if permitted, but this would involve a greater risk of slippage.

The pool method is easier to implement, but could be abused by whales who try to clear out the pool's profits with sure bets shortly before the end of the market.

That's why some pools on HivePredict have time-based formulas, late entry penalties, stake caps, and account requirements such as minimum reputation, number of posts on Hive, and minimum account age to prevent sibling attacks and make it harder for whales to trick the system.

HivePredict has another cool feature: 5% of the pool is burned, while the platform fee is 3%. Every Hive-based bet also benefits Hive.

What do you think? Have you already had experience with prediction markets? Do you think prediction markets are the next big thing in the crypto space and will continue to grow?